股利是什么？一篇搞懂定义、计算与除权息，让你的投资组合再升级！

想在股市中稳健获利，除了买卖价差，股利绝对是不可或缺的知识！许多投资人对于「股利是什么？」、「股票股利跟现金股利差在哪？」以及「除权息意思」常感到困惑。别担心，这篇文章将为您提供一份最完整的股利懒人包，带您一次搞懂股利定义、两种股利计算方式、除权息流程，让您轻松掌握领息关键，稳健累积财富。

股利是什么？投资人不可不知的获利来源

对于股票投资人而言，股利是除了买卖股票赚取价差之外，另一项重要的获利来源。它代表着公司将其部分盈余分配给股东，是身为股东应得的权益回报。了解股利的基础概念，是您踏入股市的重要一步。

股利的基础定义：公司盈余的回馈

「股利定义」简单来说，就是公司在一个会计年度结算后，将所赚取的利润，根据公司章程的规定，分配给股东的一部分。这不仅是对股东投资的一种肯定，也是公司与股东共享经营成果的方式。这些盈余可以是现金形式，也可以是股票形式。

为什么公司要发放股利？从经营层面看股利政策

公司发放股利并非强制，而是基于多方面的考量。从经营层面来看，发放股利主要有以下几个原因：

• 回报股东：对长期支持公司的股东给予实质回报，增强股东信心。
• 吸引投资：稳定的股利发放政策能吸引更多追求稳定收益的投资人，尤其对于「存股族」而言，股利是他们评估投资标的的重要指标。
• 维持股价稳定：在某些情况下，发放股利可以向市场传达公司经营稳健的讯号，有助于维持或提振股价。
• 税务规划：对公司或股东而言，股利发放有时也涉及税务规划的考量。

两大股利类型详解：现金股利 vs. 股票股利

在台湾股市，股利主要分为两种：现金股利（也称「配息」）和股票股利（也称「配股」）。两者虽然都是股东的获利，但在形式、计算方式及对投资组合的影响上却大不相同。

现金股利（配息）：直接入袋的现金流

现金股利是公司将盈余以现金的方式发放给股东。对投资人来说，这是一笔直接可用的资金，可以选择再投资其他标的，或是作为生活开销。其计算方式通常是以「每股配发多少元」来表示。例如，某公司宣布每股配发 2 元现金股利，代表您持有的每一股股票，都能收到 2 元的现金。

计算公式： 现金股利总额 = 每股现金股利 × 持有股数

股票股利（配股）：股份增加的成长潜力

股票股利则是公司将盈余转增资，以股票的形式发放给股东。这意味着您的持股数量会增加，但每股的价值会因为总股数增加而下降（经过除权）。对于看好公司未来发展的投资人而言，股票股利可以让他们以零成本增加持股，未来若公司股价上涨，潜在获利空间更大。其计算方式通常是以「每千股配发多少股」或「每股配发多少元股票股利」来表示。

计算公式： 股票股利总股数 = (每股股票股利 ÷ 股票面额) × 持有股数
（台湾股票面额通常为 10 元，故可简化为：每张股票配发 N 股，例如配 1 元股票股利，表示每千股配 100 股。）

现金股利与股票股利：差异比较与如何计算

为了让您更清楚这两种股利的差异，我们整理了一个比较表格：

除权息意思大解析：影响股价的关键时刻

当公司决定发放股利后，「除权息意思」便是所有投资人都必须理解的重要环节。它不仅决定了您是否能领到股利，更会影响除权息当天的股价表现。

除权息是什么？理解「除权」与「除息」的涵义

「除权息」是「除权」和「除息」的合称。这是一个股价调整的过程，目的是将公司发放的股利从股价中扣除，以确保在特定日期之后买进股票的投资人，不会领取到该次发放的股利，而是在除权息日前持有股票的股东才能享有权利。

• 除息（Ex-dividend）：指将现金股利从股价中扣除。例如，若公司每股配发 2 元现金股利，除息当天开盘价会直接减去 2 元。
• 除权（Ex-right）：指将股票股利（配股）从股价中扣除，并增加股票流通在外股数。当公司发放股票股利时，除权当天的股价会因为股数增加而等比例下降。例如，每千股配 100 股，代表每股配发 0.1 股，若股价为 100 元，除权后股价会调整为 100 / (1 + 0.1) = 约 90.91 元。

除权息前后股价如何变动？实例计算与影响

除权息当天，股价会进行「参考价」的调整，以反映股利发放的事实。这并不代表您的资产瞬间缩水，因为虽然股价降低，但您获得了等值的股利（现金或股票）。

实例计算：

假设某公司股价为 100 元，宣布每股配发 2 元现金股利及 1 元股票股利（即每千股配 100 股）。

• 除息参考价计算： 100 元 – 2 元现金股利 = 98 元
• 除权参考价计算： 98 元 / (1 + 0.1 股) = 98 / 1.1 ≈ 89.09 元

因此，除权息当天的开盘参考价约为 89.09 元。投资人要留意的是，除权息后的股价能否回到除权息前的水平，即所谓的「填权息」，才是判断此次股利发放是否真正带来获利的关键。

参与除权息的重要日期：一次掌握领取股利的时间点

要顺利领取股利，您必须在特定日期前持有该公司股票。以下是几个关键日期：

• 除权息交易日：这一天开始买进股票的投资人，将无法参与本次股利分配。
• 停止过户日：在停止过户期间，股票无法办理过户。
• 最后过户日：在停止过户日前的最后一个交易日，通常是除权息交易日前一天。您必须在这一天（含）之前买进股票，并完成交割，才能登记为股东。
• 除权息基准日：公司用来确认股东名单的日期，通常在最后过户日之后。
• 股利发放日：公司将股利实际发放给股东的日期。现金股利会直接汇入您的交割账户，股票股利则会增加您的集保库存。

股利与税务：二代健保补充保费与注意事项

领取股利固然开心，但别忘了与税务相关的规定。尤其台湾的二代健保补充保费，是许多存股族和投资人关心的议题。

股利所得是否会被课征二代健保补充保费？

根据台湾健保署规定，单次给付金额达新台币 2 万元（含）以上的股利所得，会被课征 2.11% 的二代健保补充保费。这意味着，如果您单次从一家公司收到的现金股利或股票股利换算市值超过 2 万元，就会被预扣补充保费。

不过，对于全年股利所得合计金额未达基本工资（目前为 27,470 元）的投资人，则无需缴纳补充保费。此外，未上市柜股票股利、未纳入个人综合所得总额之股利，也不会被课征二代健保补充保费。

相关资讯建议查询卫福部健保署官方网站：卫生福利部中央健康保险署。

节税小撇步：如何合理规划股利所得税务

虽然股利所得可能面临税务问题，但仍有一些合法规划方式可以帮助您节税：

• 分批领取或分散投资：如果您持有大量股票，可以考虑将部分股票转移给家人（如配偶或子女），以分散股利所得，避免单一账户的股利金额过高而达到补充保费门槛。
• 选择合适的股利发放公司：有些公司可能会在不同时间点发放股利，或者股利金额较小，可以减少单次被课征补充保费的机会。
• 利用综合所得税的「合并计税」与「分开计税」：针对股利所得，台湾综合所得税提供两种计税方式。投资人可以根据自己的所得结构，选择对自己最有利的报税方式。通常，股利所得若采合并计税，有 8.5% 的可扣抵税额（上限 8 万元），对于所得税率较低的投资人相对有利；若选择分开计税，则股利会以 28% 单一税率分离课税，适用于高所得者。

如何查询与领取股利？实用步骤教学

了解了股利定义与除权息意思之后，接下来就是实际操作了。如何查询您能领多少股利？以及股利会如何发放到您的账户？

股利发放资讯查询管道

要查询上市柜公司的股利发放资讯，您可以透过以下管道：

• 公开资讯观测站：这是台湾证券交易所提供的官方网站，所有上市柜公司的重大资讯都会在此公告。您可以在网站上查询到各公司的除权息日期、股利发放金额等详细资讯。
• 各券商的看盘软件或网站：大多数券商都会在其提供的看盘软件或网站上，整合个股的股利政策与除权息资讯，方便投资人查询。
• 股票相关财经网站：许多财经新闻网站或投资资讯平台，也会整理并公布上市柜公司的股利发放消息。

一般来说，公司会在董事会通过股利政策后，公告除权息日期与发放日。

现金股利与股票股利的领取流程

• 现金股利：通常会直接汇入您指定作为股票交割的银行账户中。您不需要特别申请，只要在最后过户日前持有股票，并且银行账户正常，股利便会自动入账。
• 股票股利：新的股票股利会直接汇入您的证券集保账户中，增加您的持股数量。同样地，您不需要额外操作。当您再次查询您的证券库存时，就会发现持股数量增加了。

请记得，在股利发放日过后几天，您可以透过您的证券户头查询入账情况，确保权益无虞。若有任何疑问，可直接联系您的开户券商。

常见问题

Q：股利发放后，股价会下跌是正常的吗？（填权息、贴权息）

A：是的，这是正常的现象。因为公司将部分盈余以股利形式发放给股东，公司的总资产会减少，反映在股价上就是除权息后的「参考价」会下降。股价能否回到除权息前的水平，称为「填权息」。如果股价持续下跌，甚至低于除权息后的参考价，则称为「贴权息」。填权息代表投资人除了领到股利，股价也回升，获得双重收益；贴权息则可能让投资人赚了股利却赔了价差。

Q：零股可以领取股利吗？领取方式有何不同？

A：零股当然可以领取股利！无论您持有多少股，只要在除权息的最后过户日前持有，公司都会依照您的持股比例发放股利。领取方式与整股相同，现金股利会汇入交割账户，股票股利会汇入集保账户。不过，如果您领取的现金股利金额过小，例如不足支付汇款手续费时，部分公司可能会以邮寄支票的方式发放。

Q：我应该选择领取现金股利还是股票股利？

A：这取决于您的投资目标和个人情况。如果您追求稳定的现金流，希望有资金可供日常开销或再投资其他标的，那么现金股利会是较好的选择。如果您看好公司的长期成长潜力，希望增加持股数量以在未来获得更大的资本利得，且不急于变现，那么股票股利可能更适合您。值得注意的是，领取股票股利可能会让您的持股成本降低，但同时也会稀释每股盈余，需要综合评估。

Q：高殖利率的股票就一定是好股票吗？

A：不一定。虽然高殖利率通常能吸引投资人，但它并非判断好股票的唯一标准。有时候，公司因股价下跌而导致殖利率「被动」升高，这可能反映公司营运出现问题。此外，有些公司可能为了短期吸引投资人而牺牲长期发展，发放过高的股利。因此，在选择高殖利率股票时，务必同时考量公司的基本面、获利稳定性、产业前景、股利政策的持续性等因素，避免落入「赚了股利，赔了价差」的陷阱。您也可以参考殖利率是什么这篇文章，深入了解相关知识。

Q：除了股利，投资股票还有哪些获利方式？

A：除了股利，投资股票最主要的获利方式是「资本利得」，也就是透过买低卖高赚取股票价差。此外，有些投资人也会透过「融券放空」在股价下跌时获利（但风险较高），或者参与公司的现金增资、认购权证等。对于长期投资者而言，股利与资本利得的总和报酬，才是衡量投资绩效的更全面指标。

总结

透过本文的详细介绍，相信您已对「股利是什么？」、「股票股利」、「现金股利」以及「除权息意思」有了全面的了解。掌握这些基本概念，是您在投资路上稳健前行的基石。从股利定义、两种股利计算方式，到除权息的股价影响与重要日期，再到税务规划和领取流程，每一个环节都与您的投资收益息息相关。现在，就开始运用这些知识，为您的投资组合创造更多股利收益，让您的财富稳健累积吧！