股利是什麼？一篇搞懂定義、計算與除權息，讓你的投資組合再升級！

想在股市中穩健獲利，除了買賣價差，股利絕對是不可或缺的知識！許多投資人對於「股利是什麼？」、「股票股利跟現金股利差在哪？」以及「除權息意思」常感到困惑。別擔心，這篇文章將為您提供一份最完整的股利懶人包，帶您一次搞懂股利定義、兩種股利計算方式、除權息流程，讓您輕鬆掌握領息關鍵，穩健累積財富。

股利是什麼？投資人不可不知的獲利來源

對於股票投資人而言，股利是除了買賣股票賺取價差之外，另一項重要的獲利來源。它代表著公司將其部分盈餘分配給股東，是身為股東應得的權益回報。瞭解股利的基礎概念，是您踏入股市的重要一步。

股利的基礎定義：公司盈餘的回饋

「股利定義」簡單來說，就是公司在一個會計年度結算後，將所賺取的利潤，根據公司章程的規定，分配給股東的一部分。這不僅是對股東投資的一種肯定，也是公司與股東共享經營成果的方式。這些盈餘可以是現金形式，也可以是股票形式。

為什麼公司要發放股利？從經營層面看股利政策

公司發放股利並非強制，而是基於多方面的考量。從經營層面來看，發放股利主要有以下幾個原因：

• 回報股東：對長期支持公司的股東給予實質回報，增強股東信心。
• 吸引投資：穩定的股利發放政策能吸引更多追求穩定收益的投資人，尤其對於「存股族」而言，股利是他們評估投資標的的重要指標。
• 維持股價穩定：在某些情況下，發放股利可以向市場傳達公司經營穩健的訊號，有助於維持或提振股價。
• 稅務規劃：對公司或股東而言，股利發放有時也涉及稅務規劃的考量。

兩大股利類型詳解：現金股利 vs. 股票股利

在台灣股市，股利主要分為兩種：現金股利（也稱「配息」）和股票股利（也稱「配股」）。兩者雖然都是股東的獲利，但在形式、計算方式及對投資組合的影響上卻大不相同。

現金股利（配息）：直接入袋的現金流

現金股利是公司將盈餘以現金的方式發放給股東。對投資人來說，這是一筆直接可用的資金，可以選擇再投資其他標的，或是作為生活開銷。其計算方式通常是以「每股配發多少元」來表示。例如，某公司宣布每股配發 2 元現金股利，代表您持有的每一股股票，都能收到 2 元的現金。

計算公式： 現金股利總額 = 每股現金股利 × 持有股數

股票股利（配股）：股份增加的成長潛力

股票股利則是公司將盈餘轉增資，以股票的形式發放給股東。這意味著您的持股數量會增加，但每股的價值會因為總股數增加而下降（經過除權）。對於看好公司未來發展的投資人而言，股票股利可以讓他們以零成本增加持股，未來若公司股價上漲，潛在獲利空間更大。其計算方式通常是以「每千股配發多少股」或「每股配發多少元股票股利」來表示。

計算公式： 股票股利總股數 = (每股股票股利 ÷ 股票面額) × 持有股數
（台灣股票面額通常為 10 元，故可簡化為：每張股票配發 N 股，例如配 1 元股票股利，表示每千股配 100 股。）

現金股利與股票股利：差異比較與如何計算

為了讓您更清楚這兩種股利的差異，我們整理了一個比較表格：

除權息意思大解析：影響股價的關鍵時刻

當公司決定發放股利後，「除權息意思」便是所有投資人都必須理解的重要環節。它不僅決定了您是否能領到股利，更會影響除權息當天的股價表現。

除權息是什麼？理解「除權」與「除息」的涵義

「除權息」是「除權」和「除息」的合稱。這是一個股價調整的過程，目的是將公司發放的股利從股價中扣除，以確保在特定日期之後買進股票的投資人，不會領取到該次發放的股利，而是在除權息日前持有股票的股東才能享有權利。

• 除息（Ex-dividend）：指將現金股利從股價中扣除。例如，若公司每股配發 2 元現金股利，除息當天開盤價會直接減去 2 元。
• 除權（Ex-right）：指將股票股利（配股）從股價中扣除，並增加股票流通在外股數。當公司發放股票股利時，除權當天的股價會因為股數增加而等比例下降。例如，每千股配 100 股，代表每股配發 0.1 股，若股價為 100 元，除權後股價會調整為 100 / (1 + 0.1) = 約 90.91 元。

除權息前後股價如何變動？實例計算與影響

除權息當天，股價會進行「參考價」的調整，以反映股利發放的事實。這並不代表您的資產瞬間縮水，因為雖然股價降低，但您獲得了等值的股利（現金或股票）。

實例計算：

假設某公司股價為 100 元，宣布每股配發 2 元現金股利及 1 元股票股利（即每千股配 100 股）。

• 除息參考價計算： 100 元 – 2 元現金股利 = 98 元
• 除權參考價計算： 98 元 / (1 + 0.1 股) = 98 / 1.1 ≈ 89.09 元

因此，除權息當天的開盤參考價約為 89.09 元。投資人要留意的是，除權息後的股價能否回到除權息前的水平，即所謂的「填權息」，才是判斷此次股利發放是否真正帶來獲利的關鍵。

參與除權息的重要日期：一次掌握領取股利的時間點

要順利領取股利，您必須在特定日期前持有該公司股票。以下是幾個關鍵日期：

• 除權息交易日：這一天開始買進股票的投資人，將無法參與本次股利分配。
• 停止過戶日：在停止過戶期間，股票無法辦理過戶。
• 最後過戶日：在停止過戶日前的最後一個交易日，通常是除權息交易日前一天。您必須在這一天（含）之前買進股票，並完成交割，才能登記為股東。
• 除權息基準日：公司用來確認股東名單的日期，通常在最後過戶日之後。
• 股利發放日：公司將股利實際發放給股東的日期。現金股利會直接匯入您的交割帳戶，股票股利則會增加您的集保庫存。

股利與稅務：二代健保補充保費與注意事項

領取股利固然開心，但別忘了與稅務相關的規定。尤其台灣的二代健保補充保費，是許多存股族和投資人關心的議題。

股利所得是否會被課徵二代健保補充保費？

根據台灣健保署規定，單次給付金額達新台幣 2 萬元（含）以上的股利所得，會被課徵 2.11% 的二代健保補充保費。這意味著，如果您單次從一家公司收到的現金股利或股票股利換算市值超過 2 萬元，就會被預扣補充保費。

不過，對於全年股利所得合計金額未達基本工資（目前為 27,470 元）的投資人，則無需繳納補充保費。此外，未上市櫃股票股利、未納入個人綜合所得總額之股利，也不會被課徵二代健保補充保費。

相關資訊建議查詢衛福部健保署官方網站：衛生福利部中央健康保險署。

節稅小撇步：如何合理規劃股利所得稅務

雖然股利所得可能面臨稅務問題，但仍有一些合法規劃方式可以幫助您節稅：

• 分批領取或分散投資：如果您持有大量股票，可以考慮將部分股票轉移給家人（如配偶或子女），以分散股利所得，避免單一帳戶的股利金額過高而達到補充保費門檻。
• 選擇合適的股利發放公司：有些公司可能會在不同時間點發放股利，或者股利金額較小，可以減少單次被課徵補充保費的機會。
• 利用綜合所得稅的「合併計稅」與「分開計稅」：針對股利所得，台灣綜合所得稅提供兩種計稅方式。投資人可以根據自己的所得結構，選擇對自己最有利的報稅方式。通常，股利所得若採合併計稅，有 8.5% 的可扣抵稅額（上限 8 萬元），對於所得稅率較低的投資人相對有利；若選擇分開計稅，則股利會以 28% 單一稅率分離課稅，適用於高所得者。

如何查詢與領取股利？實用步驟教學

了解了股利定義與除權息意思之後，接下來就是實際操作了。如何查詢您能領多少股利？以及股利會如何發放到您的帳戶？

股利發放資訊查詢管道

要查詢上市櫃公司的股利發放資訊，您可以透過以下管道：

• 公開資訊觀測站：這是台灣證券交易所提供的官方網站，所有上市櫃公司的重大資訊都會在此公告。您可以在網站上查詢到各公司的除權息日期、股利發放金額等詳細資訊。
• 各券商的看盤軟體或網站：大多數券商都會在其提供的看盤軟體或網站上，整合個股的股利政策與除權息資訊，方便投資人查詢。
• 股票相關財經網站：許多財經新聞網站或投資資訊平台，也會整理並公布上市櫃公司的股利發放消息。

一般來說，公司會在董事會通過股利政策後，公告除權息日期與發放日。

現金股利與股票股利的領取流程

• 現金股利：通常會直接匯入您指定作為股票交割的銀行帳戶中。您不需要特別申請，只要在最後過戶日前持有股票，並且銀行帳戶正常，股利便會自動入帳。
• 股票股利：新的股票股利會直接匯入您的證券集保帳戶中，增加您的持股數量。同樣地，您不需要額外操作。當您再次查詢您的證券庫存時，就會發現持股數量增加了。

請記得，在股利發放日過後幾天，您可以透過您的證券戶頭查詢入帳情況，確保權益無虞。若有任何疑問，可直接聯繫您的開戶券商。

常見問題

Q：股利發放後，股價會下跌是正常的嗎？（填權息、貼權息）

A：是的，這是正常的現象。因為公司將部分盈餘以股利形式發放給股東，公司的總資產會減少，反映在股價上就是除權息後的「參考價」會下降。股價能否回到除權息前的水平，稱為「填權息」。如果股價持續下跌，甚至低於除權息後的參考價，則稱為「貼權息」。填權息代表投資人除了領到股利，股價也回升，獲得雙重收益；貼權息則可能讓投資人賺了股利卻賠了價差。

Q：零股可以領取股利嗎？領取方式有何不同？

A：零股當然可以領取股利！無論您持有多少股，只要在除權息的最後過戶日前持有，公司都會依照您的持股比例發放股利。領取方式與整股相同，現金股利會匯入交割帳戶，股票股利會匯入集保帳戶。不過，如果您領取的現金股利金額過小，例如不足支付匯款手續費時，部分公司可能會以郵寄支票的方式發放。

Q：我應該選擇領取現金股利還是股票股利？

A：這取決於您的投資目標和個人情況。如果您追求穩定的現金流，希望有資金可供日常開銷或再投資其他標的，那麼現金股利會是較好的選擇。如果您看好公司的長期成長潛力，希望增加持股數量以在未來獲得更大的資本利得，且不急於變現，那麼股票股利可能更適合您。值得注意的是，領取股票股利可能會讓您的持股成本降低，但同時也會稀釋每股盈餘，需要綜合評估。

Q：高殖利率的股票就一定是好股票嗎？

A：不一定。雖然高殖利率通常能吸引投資人，但它並非判斷好股票的唯一標準。有時候，公司因股價下跌而導致殖利率「被動」升高，這可能反映公司營運出現問題。此外，有些公司可能為了短期吸引投資人而犧牲長期發展，發放過高的股利。因此，在選擇高殖利率股票時，務必同時考量公司的基本面、獲利穩定性、產業前景、股利政策的持續性等因素，避免落入「賺了股利，賠了價差」的陷阱。您也可以參考殖利率是什麼這篇文章，深入了解相關知識。

Q：除了股利，投資股票還有哪些獲利方式？

A：除了股利，投資股票最主要的獲利方式是「資本利得」，也就是透過買低賣高賺取股票價差。此外，有些投資人也會透過「融券放空」在股價下跌時獲利（但風險較高），或者參與公司的現金增資、認購權證等。對於長期投資者而言，股利與資本利得的總和報酬，才是衡量投資績效的更全面指標。

總結

透過本文的詳細介紹，相信您已對「股利是什麼？」、「股票股利」、「現金股利」以及「除權息意思」有了全面的了解。掌握這些基本概念，是您在投資路上穩健前行的基石。從股利定義、兩種股利計算方式，到除權息的股價影響與重要日期，再到稅務規劃和領取流程，每一個環節都與您的投資收益息息相關。現在，就開始運用這些知識，為您的投資組合創造更多股利收益，讓您的財富穩健累積吧！