加密貨幣是什麼？

最近更新: 2025/10/13 | CashbackIsland

教學指南

加密貨幣的崛起無疑重塑了對金融與科技的討論。近年來，從比特幣的橫空出世到各種創新應用的蓬勃發展，這個新興資產類別吸引了全球投資者、技術專家乃至普羅大眾的目光。然而，對於許多初次接觸者而言，加密貨幣的世界似乎充滿了複雜的術語和難以捉摸的概念。本指南旨在揭開加密貨幣的神秘面紗，為渴望理解其本質的讀者提供一個清晰且全面的概覽。我們將一同探索加密貨幣的定義、運作方式、多樣化的種類，以及它們如何逐步改變既有的金融格局。

究竟什麼是加密貨幣？解開數位資產的神秘面紗

在我們深入探討加密貨幣的交易與應用之前，首先必須清晰地理解其基本定義與核心特質。這將為我們後續的學習奠定堅實的基礎，使我們能夠更有信心地遨遊於這個充滿機遇與挑戰的數位金融領域。

為何加密貨幣如此與眾不同？

要理解加密貨幣的獨特性，我們首先需要明確其定義。加密貨幣是一種數位或虛擬形式的貨幣，它利用密碼學原理來保障交易安全、控制新單位的創建，並驗證資產的轉移。與傳統貨幣不同，大多數加密貨幣的運作獨立於中央銀行或單一金融機構。它們是基於一種被稱為區塊鏈的創新技術而構建的數位資產，旨在作為一種交換媒介。

加密貨幣之所以引人注目，部分原因在於其內在的幾項關鍵特性，其中透明性（Transparency）與不可竄改性（Immutability）尤為重要。

關於透明性，儘管人們常將加密貨幣與匿名性聯繫在一起，但其交易通常被記錄在一個公開的帳本上，即區塊鏈。這意味著任何人都可以查看錢包地址之間的交易歷史，儘管這些地址背後的真實世界身份並非固有公開。這種公開的、分散式的帳本特性確保了所有交易資訊都由礦工公開記錄，並可供任何人查詢。這種透明度與傳統金融系統形成了鮮明對比，在傳統系統中，交易細節往往是孤立的，不對公眾開放。它促進了一種可驗證性，但也引發了關於隱私的討論。一個常見的誤解是加密貨幣提供完全的匿名性。

事實上，它提供的是假名性（pseudonymity）；交易是公開的，但與錢包地址相關聯，除非該地址通過特定程序（如交易所的KYC身份驗證）與已驗證的身份相關聯，否則不會直接指向真實身份。這對於隱私保護和監管努力都具有深遠的影響。

至於不可竄改性，一旦交易被確認並添加到區塊鏈中，它就無法被更改或刪除。這是通過區塊鏈的密碼學哈希算法和分散式共識機制實現的。此特性為交易記錄的完整性提供了高度的安全性和信任。然而，這也意味著錯誤的交易，例如將資金發送到錯誤的地址或成為詐騙的受害者，通常是無法輕易撤銷的。這把更大的責任放在了用戶身上，因為一旦交易上鏈，就成為永久且不可逆的記錄。這種「覆水難收」的特性，雖然確保了數據的完整性和防止了審查，但也突顯了用戶在操作時需極度謹慎的重要性。

加密貨幣的獨特之處，很大程度上源於其底層技術。接下來，我們將探討支撐這些數位資產運作的關鍵技術——區塊鏈。

區塊鏈技術是如何運作的？

區塊鏈是加密貨幣賴以運行的核心技術。簡單來說，區塊鏈是一個分散式的、不可竄改的公開帳本，它以「區塊（blocks）」的形式記錄交易。每個區塊都通过密碼學方法與前一個區塊相連接，形成一個不斷延伸的「鏈條」。這種技術使得在不需要中央權威機構的情況下，也能進行安全和透明的記錄保存。

區塊鏈的關鍵特性之一是其去中心化的本質。在區塊鏈的語境下，去中心化指的是將控制權和決策權從集中的實體（如個人、組織或團體）轉移到一個分散式的網路中 。在一個去中心化的區塊鏈網路中，沒有任何單一實體擁有完全的控制權。相反，數據的儲存和交易的驗證分散在網路中的眾多計算機（節點）上。

這種去中心化的架構通過透明度和集體共識來降低參與者之間對信任的需求 。由於系統的完整性由網路的集體協議和帳本的透明度來維護，參與者無需相互信任也能進行安全的互動。同時，它也阻止了任何參與者以可能損害網路功能的方式單方面施加權威或控制。去中心化的益處良多，包括改善數據調節的效率、減少系統中的單點脆弱性（因為不存在單一故障點），以及優化資源分配，從而提供更穩定和一致的服務。

然而，理解去中心化並非一個非黑即白的狀態至關重要。它更像是一個光譜，而非絕對的二元對立。許多區塊鏈應用程序在其不同方面會應用不同程度的去中心化，並非所有解決方案都需要達到百分之百的去中心化。一個項目在治理、數據儲存或驗證機制上可能展現出不同層次的去中心化特性，這會直接影響其安全性、效率和用戶體驗。

此外，追求去中心化往往伴隨著某些固有的權衡。雖然去中心化帶來了穩定性和更公平服務等顯著優勢，但它通常也意味著在某些方面做出妥協，例如可能導致較低的交易吞吐量（即系統處理交易的速度）。與中心化系統相比，去中心化區塊鏈系統通常會優先考慮安全性而非極致的性能 。這種在安全性、去中心化和可擴展性之間的平衡，常被稱為「區塊鏈不可能三角」，是區塊鏈設計者必須面對的挑戰，也是用戶在評估一個加密貨幣項目時需要考量的因素。

主流加密貨幣有哪些種類？

加密貨幣的世界並非鐵板一塊，而是由成千上萬種不同的數位資產構成，每種都有其特定的設計理念、功能和目標社群。

比特幣 (Bitcoin)

比特幣是世界上第一個，也是迄今為止最廣為人知的加密貨幣。它於2009年由化名為「中本聰」的個人或團體推出，其初衷是作為一種點對點的電子現金系統，旨在實現無需金融中介的直接價值轉移。隨著時間的推移，比特幣的敘事逐漸演變，除了支付功能外，越來越多人將其視為一種「數位黃金」或價值儲存的工具。

比特幣的一個顯著特點是其供應量上限為2100萬枚 。這種固有的稀缺性被認為是其價值感知的重要因素之一，類似於黃金等貴金屬。作為市場的開創者，比特幣擁有強大的網路效應和廣泛的市場認可度，使其成為整個加密貨幣市場的風向標。

什麼是競爭幣 (Altcoins)？以太坊 (Ethereum) 與智能合約如何拓展加密貨幣應用？

競爭幣（Altcoins）是一個廣泛的術語，通常指的是除比特幣以外的所有加密貨幣。這個詞是「alternative coins」（替代性貨幣）的縮寫。競爭幣的出現往往是為了改進比特幣的某些設計缺陷、提供不同的功能特性，或是針對特定的應用場景和市場需求。

在眾多競爭幣中，以太坊（Ethereum）無疑是最具影響力的一個。以太坊不僅僅是一種數位貨幣，更是一個去中心化的全球計算機平台，它能夠運行被稱為智能型合約的應用程序。這些智能合約是預先編寫好的代碼，能夠在滿足特定條件時自動執行合約條款，無需任何停機時間、審查、欺詐或第三方干預。如果說比特幣像一台專注於交易記錄的簡單計算機，那麼以太坊則更像一台功能強大的去中心化世界計算機，能夠處理更複雜的運算。

以太坊平台的原生加密貨幣被稱為以太幣（Ether，簡稱ETH）。ETH在以太坊生態系統中扮演著至關重要的角色，主要用於支付執行交易和運行智能合約所需的手續費，這些手續費被稱為「燃料（Gas）」 。Gas機制旨在合理分配網路資源，並防止惡意行為對網路造成擁堵。

智能合約是區塊鏈技術的一項革命性創新。它們是自動執行的合約，合約條款直接寫入代碼中。當預設的條件被觸發時，智能合約會自動執行相應的操作。智能合約的應用極為廣泛，不僅限於金融服務，還延伸到供應鏈管理、投票系統、去中心化自治組織（DAO）、非同質化代幣（NFT）等眾多領域。基於智能合約構建的應用程序被稱為去中心化應用程序（DApps），它們繼承了區塊鏈的去中心化、透明性和不可竄改性等特性。開發者甚至可以通過智能合約輕鬆創建新的加密貨幣代幣，例如遵循ERC-20標準的代幣。

以太坊及其智能合約功能的出現，極大地推動了區塊鏈技術從單純的支付系統向一個廣闊的應用生態系統的轉變 。這種可編程性為去中心化金融（DeFi）、NFT藝術品和收藏品、以及由社群共同治理的DAO等創新奠定了基礎，標誌著區塊鏈技術進入了一個新的發展階段，常被稱為「區塊鏈2.0」。

然而，以太坊的「燃料」機制，即Gas費用，也帶來了一些挑戰。雖然Gas費對於網路資源的合理分配和防止垃圾交易至關重要，但在網路高度擁堵的時期，Gas費用可能會變得異常昂貴。這對於執行小額交易的用戶而言，體驗尤其不佳，也因此催生了諸如Layer 2擴容方案以及其他具有更高交易效率的競爭性區塊鏈平台的發展。這反映了在維護網路安全穩定與提升用戶可訪問性及降低成本之間的持續張力。

穩定幣 (Stablecoins) 有何用途？

穩定幣是一類特殊的加密貨幣，其設計目標是將價格波動性降至最低。它們通常通过錨定某種穩定的資產來實現價格穩定，最常見的錨定對像是法定貨幣，如美元。穩定幣的出現，旨在搭建傳統金融世界與數位資產世界之間的橋樑，它們結合了加密貨幣的透明性、全球流動性和低交易成本等優勢，同時提供了類似於法定貨幣的價格穩定性。

由於其價格相對穩定，穩定幣在加密貨幣生態系統中扮演著多重角色，包括作為交換媒介、價值儲存手段，以及在市場劇烈波動時的避險工具 。

穩定幣主要可以分為以下幾種類型：

法定貨幣支持型穩定幣（Fiat-backed Stablecoins）：這類穩定幣的價值由其發行方持有的等值法定貨幣儲備（如美元、歐元等）作為支撐。發行機構承諾用戶可以按1:1的比例將穩定幣兌換回相應的法定貨幣。USDT (Tether)和USDC (USD Coin)是此類穩定幣中最具代表性的例子。這種模式的優勢在於其價格穩定機制易於理解，但同時也要求用戶信任發行機構的儲備金管理能力和透明度。
加密貨幣抵押型穩定幣（Crypto-backed Stablecoins）：這類穩定幣通過超額抵押其他加密貨幣（如以太坊）來生成和維持其價值。用戶將價值高於目標穩定幣的加密貨幣資產鎖定在智能合約中，以確保即使抵押品價格下跌，穩定幣的價值仍能得到保障。這類穩定幣通常更具去中心化特性，因為它們依賴於智能合約而非中心化機構來管理抵押品。DAI就是一個著名的例子，它通過MakerDAO平台的去中心化借貸機制產生。
演算法穩定幣（Algorithmic Stablecoins）：演算法穩定幣不依賴法定貨幣儲備或加密貨幣抵押，而是依靠複雜的演算法和智能合約來自動調節市場中的供應量，以維持其價格與錨定目標（通常是1美元）的穩定。例如，當穩定幣價格高於錨定目標時，演算法會增加供應以壓低價格；反之則減少供應。雖然這種模式設計靈活且具有高度的去中心化潛力，但其穩定性對市場條件和演算法設計的健全性依賴極高，在極端的市場波動下可能面臨脫鉤的風險 。

穩定幣的應用場景非常廣泛。它們常被用於加密貨幣交易所，作為與其他波動性較大的加密貨幣進行交易的穩定交易對。此外，它們在跨境支付和匯款領域也顯示出巨大潛力，因為它們可以提供比傳統銀行系統更快、成本更低的交易體驗。在去中心化金融（DeFi）應用中，穩定幣是不可或缺的組成部分，被廣泛用於借貸、流動性提供和收益耕作等活動。

值得注意的是，穩定幣，特別是錨定美元的穩定幣，正在某種程度上促進「數位美元化」的趨勢，使得美元的影響力能夠滲透到傳統銀行系統之外的數位領域。這一現象不僅具有顯著的地緣政治和經濟影響，也因此引起了全球監管機構的高度關注 。各國政府和金融監管機構正積極研究如何對穩定幣進行有效監管，以平衡其創新潛力與潛在的金融穩定風險。

並非所有穩定幣都同樣「穩定」。其設計機制和抵押品結構直接影響其風險狀況。歷史經驗表明，相較於有足額法定貨幣儲備的穩定幣，演算法穩定幣在面臨市場巨大壓力時，維持錨定的能力較弱，更容易出現脫鉤現象。因此，在選擇和使用穩定幣時，不能僅憑其名稱就認定其具有同等的價格穩定性，而應仔細了解其背後的運作機制和風險特徵。

如何安全存放您的加密貨幣？

擁有加密貨幣後，如何安全地儲存和管理它們至關重要。這就需要了解加密貨幣錢包的類型與運作原理。與日常生活中用來存放實體鈔票的錢包不同，加密貨幣錢包在數位世界中扮演著守護者的角色。

為何需要加密貨幣錢包？

首先需要澄清一個常見的誤解：加密貨幣錢包本身並不實際儲存加密貨幣。加密貨幣始終存在於其對應的區塊鏈上。錢包的角色更像是一個安全的保險箱，它儲存的是訪問和控制這些加密貨幣所需的密碼學密鑰，即公鑰（Public Key）和私鑰（Private Key）。錢包作為一個用戶界面，允許用戶與區塊鏈進行互動，從而能夠發送、接收和管理他們的數位資產。

理解公鑰和私鑰的原理是掌握加密貨幣安全的基石：

公鑰（Public Key）：公鑰由私鑰通過密碼學演算法生成。它相當於您的加密貨幣銀行帳號，可以安全地分享給他人，以便他們向您的錢包地址發送加密貨幣。其他人知道您的公鑰（或由公鑰生成的地址），但無法僅憑公鑰動用您的資金。
私鑰（Private Key）：私鑰是一串極其重要的秘密代碼，它證明了您對與該私鑰相關聯的公鑰（地址）上的加密貨幣的所有權。私鑰用於對交易進行數位「簽名」，以授權從您的地址轉出資金。私鑰必須絕對保密，一旦洩露或丟失，您將永久失去對相應加密貨幣的控制權，因為任何人掌握了您的私鑰，就等同於掌握了您保險箱的鑰匙，可以隨意支配其中的資產。

這種基於私鑰的資產控制方式，將資產安全的控制權和責任直接交還給了用戶（特指非託管錢包）。這與傳統金融體系中由銀行等機構管理訪問權限的模式截然不同。這種轉變賦予了用戶前所未有的自主權，但也同時意味著用戶必須承擔起妥善保管私鑰的全部責任。如果用戶因管理不善而遺失或洩露私鑰，往往沒有任何機構可以幫助其追回資產。

熱錢包與冷錢包：哪種加密貨幣儲存方案更適合您考量？

加密貨幣錢包根據其是否連接到互聯網，主要分為熱錢包（Hot Wallets）和冷錢包（Cold Wallets）兩大類。

熱錢包（Hot Wallets）：熱錢包是指始終或經常連接到互聯網的錢包。常見的熱錢包形式包括安裝在計算機上的桌面錢包（Desktop Wallets）、安裝在智能手機上的手機錢包（Mobile Wallets）、通過網頁瀏覽器訪問的網頁錢包（Web Wallets），以及由加密貨幣交易所提供的交易所錢包 。熱錢包通常操作便捷，適合進行頻繁的日常交易和小額支付。然而，由於它們持續暴露在網路環境中，其安全性相對較低，更容易受到黑客攻擊、惡意軟體和網路釣魚等在線威脅的侵害。
冷錢包（Cold Wallets）：冷錢包則是指私鑰在離線環境中生成和儲存的錢包，它們在使用時才短暫連接網路（如果需要進行交易）。最典型的冷錢包是硬體錢包（Hardware Wallets），這是一種專門設計的物理設備，外形類似USB隨身碟或小型遙控器，用於安全地離線存儲私鑰。紙錢包（Paper Wallets）是另一種形式的冷錢包，它將公鑰和私鑰以QR碼或字符形式打印在紙上。由於私鑰不接觸互聯網，冷錢包被認為是儲存大量或長期持有的加密貨幣最安全的方式。不過，相對於熱錢包，冷錢包在進行交易時可能稍顯不便，因為需要額外的步驟來連接設備和授權交易。

除了上述分類，錢包還可以根據私鑰的控制權分為託管錢包（Custodial Wallets）和非託管錢包（Non-custodial Wallets）：

非託管錢包：在非託管錢包中，用戶完全掌握並獨立保管自己的私鑰 。這意味著用戶對其資產擁有絕對的控制權，但也需要承擔全部的安全責任。如果忘記密碼或遺失私鑰（及助記詞），可能無法找回資產。
託管錢包：託管錢包是指由第三方（如加密貨幣交易所或某些錢包服務提供商）代為保管用戶私鑰的錢包 。這種錢包通常更易於使用，並可能提供「忘記密碼」等便捷功能。然而，用戶需要信任託管方的安全性，因為如果託管方遭到黑客攻擊或出現內部問題，用戶的資產可能會面臨風險。

在選擇錢包時，實際上是在便利性、可訪問性與安全性、控制權之間進行權衡。熱錢包和託管錢包提供了更高的便利性，適合新手或需要頻繁交易的用戶。而冷錢包和非託管錢包則將安全性和控制權放在首位，更適合儲存大額資產或長期投資。許多經驗豐富的用戶會採取組合策略，例如將少量常用資金存放在熱錢包中，而將大部分資產存放在安全的冷錢包中。

如何保護您的加密貨幣資產？

保護您的加密貨幣資產安全是至關重要的，因為一旦失竊，往往難以追回。以下是一些基礎但關鍵的安全實踐，有助於提升您錢包的安全性：

使用高強度且獨特的密碼：為您的錢包設置一個複雜且與其他帳戶不同的密碼。可以考慮使用密碼管理器來生成和儲存這些高強度密碼，避免將密碼保存在瀏覽器中。定期更改密碼也是一個好習慣。
啟用雙重因素驗證（2FA）：只要錢包或相關服務（如交易所）提供2FA功能，務必啟用它。2FA通過要求第二種形式的驗證（如手機驗證碼或身份驗證器應用程序生成的代碼），為您的帳戶增加了一層額外的安全保護。如果設備支持生物識別驗證（如指紋或面部識別），也應加以利用。
警惕網路釣魚：網路釣魚是竊取加密貨幣的常見手段。詐騙者可能會通過偽造的電子郵件、短信或社交媒體消息，誘騙您點擊惡意連結或洩露您的私鑰、助記詞或登錄憑證。切勿與任何人分享您的私鑰或助記詞，並對任何索取此類敏感資訊的請求保持高度警惕。
妥善保管私鑰和助記詞（Recovery Phrase）：對於非託管錢包，私鑰和助記詞是您訪問資金的唯一憑證。務必將它們安全地離線備份，例如手寫在紙上並存放在多個安全的地方。避免將其以數位形式儲存在聯網設備上，以防被黑客竊取。
分散資產儲存：如果您持有較大數額的加密貨幣，可以考慮將資產分散存放在多個不同的錢包中，而不是將所有雞蛋放在同一個籃子裡。例如，可以使用一個獨立的錢包進行日常交易或參與風險較高的活動，而將主要資產存放在更安全的冷錢包中。
保持軟體更新：確保您的操作系統、錢包軟體和防病毒軟體都保持最新版本，以修補已知的安全漏洞。
謹慎點擊未知連結和下載不明附件：避免點擊來源不明的連結或下載可疑的附件，它們可能含有惡意軟體，旨在竊取您的敏感資訊。

遵循這些安全指南，雖然不能完全消除所有風險，但可以顯著降低您的加密貨幣資產遭受損失的可能性。

新的加密貨幣是如何產生的？

我們已經了解了加密貨幣是什麼以及如何儲存，但新的加密貨幣單位是如何進入流通的呢？對於許多採用工作量證明（Proof-of-Work, PoW）共識機制的加密貨幣（如比特幣）而言，這個過程被稱為「挖礦（Mining）」。

加密貨幣挖礦是指通過使用計算機算力來競爭求解複雜的加密方程，以驗證新的交易、將其打包成區塊添加到區塊鏈上，並由此獲得新創建的加密貨幣作為獎勵的過程。這個過程由一個遍布全球的去中心化計算機網路（即礦工）共同完成，他們貢獻自己的計算資源來維護和保障區塊鏈的安全與完整。

挖礦的具體流程大致如下：

交易收集與驗證：礦工收集網路中待確認的交易，並對其有效性進行驗證。
區塊構建：礦工將經過驗證的交易打包成一個新的「候選區塊」。
解決加密難題：這是挖礦的核心環節。在工作量證明機制下，礦工需要利用其計算設備（如專用集成電路ASIC礦機或高性能GPU）進行大量的哈希運算，以找到一個符合特定難度要求的隨機數（Nonce）。這個過程就像一場競賽，第一個成功找到有效隨機數的礦工，就能獲得將新區塊添加到區塊鏈的權利 。這個過程需要消耗大量的計算資源和電力。
區塊廣播與確認：成功解決難題的礦工會將其構建的新區塊廣播到整個網路。其他節點在驗證該區塊的有效性後，會將其添加到自己的區塊鏈副本中。

那麼，是什麼激勵礦工投入昂貴的硬體和電力成本來參與挖礦呢？主要的激勵來自兩個方面：

區塊獎勵（Block Rewards）：作為成功打包並添加新區塊到區塊鏈的回報，礦工會獲得一定數量新鑄造的加密貨幣。例如，截至2024年4月，比特幣的區塊獎勵為每個區塊3.125 BTC 。對於許多加密貨幣而言，區塊獎勵會隨著時間推移或區塊高度的增加而定期減少，這一過程被稱為「減半（Halving）」。
交易手續費（Transaction Fees）：除了區塊獎勵，礦工還可以獲得該區塊中所包含的所有交易的用戶支付的手續費 。用戶為了使其交易更快被礦工打包，通常會支付一定的手續費。

這些經濟激勵機制確保了有足夠的礦工願意貢獻其算力來維護網路的運行和安全。

然而，隨著加密貨幣的發展，挖礦行業也出現了一些值得關注的趨勢。最初，任何人都可以使用普通的家用計算機參與比特幣等加密貨幣的挖礦。但隨著全網算力的不斷提升和挖礦難度的增加，挖礦逐漸向專業化和集中化發展。如今，大部分挖礦工作由擁有專用挖礦硬體（如ASIC礦機）的大型礦場或礦池完成，這些礦場通常設在電力成本較低的地區。這種趨勢雖然提升了挖礦效率，但也引發了關於網路去中心化程度可能受到影響的擔憂。

此外，對於像比特幣這樣有固定供應總量的加密貨幣而言，其區塊獎勵會不斷減少，最終將完全消失。屆時，礦工的收入將完全依賴於交易手續費 。這引發了一個關於網路長期安全預算的問題：未來僅靠交易手續費是否足以激勵足夠的礦工來保障網路的安全，這可能會對未來的交易成本和網路安全格局產生影響。

什麼是去中心化金融 (DeFi)？

加密貨幣和區塊鏈技術不僅催生了新的數位資產，更開創了一種全新的金融模式——去中心化金融，簡稱DeFi。這是一場旨在重塑傳統金融服務的實驗，其核心理念是利用區塊鏈技術構建一個更加開放、透明和無需許可的金融系統。

DeFi指的是在公開區塊鏈（主要是以太坊）上運行的各種金融應用程序，它們旨在以去中心化的方式複製或改進傳統的金融服務，如交易、借貸、儲蓄、保險、衍生品等，而無需依賴銀行、券商等傳統金融中介機構 。DeFi的願景是創建一個人人皆可平等參與的金融體系，降低准入門檻，提升效率和透明度。

智能合約是DeFi的基石和關鍵驅動力 。這些自動執行的協議允許用戶直接與合約進行交互，無需中介的參與。智能合約將金融協議的規則編碼在區塊鏈上，當滿足預設條件時，合約會自動執行相應的操作，這不僅提高了交易效率，還減少了對中心化機構的依賴和潛在的對手方風險。

DeFi生態系統包含了眾多子板塊和應用場景，以下是一些常見的例子：

去中心化交易所（DEXs）：DEX允許用戶以點對點的方式直接交易加密貨幣，無需將資產託管給中心化的交易所平台。用戶在交易過程中始終掌握著自己資產的私鑰，增強了安全性。許多DEX採用自動做市商（AMMs）機制來替代傳統的訂單簿進行價格發現和流動性提供。知名的DEX項目包括Uniswap和PancakeSwap 。
借貸平台：DeFi借貸平台允許用戶將其持有的加密貨幣存入協議中以賺取利息（作為貸方），或者通過抵押其加密貨幣資產來借入其他種類的加密貨幣（作為借方）。整個借貸過程由智能合約自動管理，利率通常根據市場供需動態調整。Aave和Compound是該領域的代表性項目。
收益耕作（Yield Farming）和流動性挖礦（Liquidity Mining）：這些是DeFi中較為複雜的策略，用戶通過向DeFi協議提供加密貨幣資產，以換取利息、交易費分成或協議發放的治理代幣等獎勵。
穩定幣在DeFi中的應用：穩定幣在DeFi生態中扮演著至關重要的角色，它們被廣泛用作借貸的基礎資產、交易媒介以及在波動市場中鎖定利潤或規避風險的工具。

衡量DeFi生態系統規模的一個關鍵指標是總鎖定價值，它代表了當前鎖定在所有DeFi協議智能合約中的加密貨幣資產的總價值。TVL的增長通常被視為DeFi市場採納度和活躍度的反映。

DeFi的出現，承諾帶來更高的可訪問性和透明度。理論上，任何擁有互聯網連接和加密貨幣錢包的人都可以參與DeFi，無需經過傳統金融機構的繁瑣審批。所有交易記錄都公開透明地記錄在區塊鏈上，任何人都可以查驗。然而，這種開放性和創新性也伴隨著新的風險。智能合約的漏洞可能導致用戶資金被盜或鎖定。在流動性池中提供資產的用戶可能會面臨無常損失的風險。此外，DeFi領域的監管環境尚不明朗，這也帶來了一定的不確定性。

DeFi協議通常被設計為具有可組合性（Composability），這意味著不同的DApp可以像樂高積木一樣相互連接和構建。這種特性極大地促進了創新和新金融產品的快速迭代。但另一方面，這種高度的互聯互通也可能產生系統性風險，即某個基礎協議的失敗可能會像多米諾骨牌一樣波及到其他依賴於它的協議，從而對整個生態系統造成影響。因此，儘管DeFi展現了金融創新的巨大潛力，但參與者也需要對其獨特的風險有清晰的認識和審慎的評估。

參與加密貨幣交易需了解的市場特性與潛在風險

了解了加密貨幣的基礎知識、不同類型及其背後的技術和創新應用後，對於有興趣參與加密貨幣交易的人士而言，認識其獨特的市場特性與潛在的風險，是在投入任何實際操作之前不可或缺的重要一步。

全天候交易與顯著波動

加密貨幣市場與傳統金融市場在運作方式和特性上存在顯著差異，其中最為突出的兩點是其全天候交易的特性和高度的價格波動性。

首先，與有固定開盤和收盤時間的傳統股票市場不同，加密貨幣市場是全年無休、每天24小時不間斷運行的，即使在週末和法定假日也依然活躍。這種24/7的交易模式為全球各地的交易者提供了隨時參與市場的機會，但也意味著價格可能在任何時刻發生顯著變化，對交易者的注意力和風險管理能力提出了更高的要求。

其次，加密貨幣以其極高的價格波動性而聞名。其價格波動的幅度往往遠超股票、債券等傳統金融資產，在短時間內出現百分之幾十甚至更高的漲跌幅也並非罕見。這種劇烈的波動性既可能為敏銳的交易者帶來可觀的盈利機會，但也同時伴隨著巨大的虧損風險 。如果在加密貨幣交易中使用槓桿，這種波動性的影響會被進一步放大，可能導致潛在利潤和虧損都被不成比例地擴大。

這種全天候運作且高度波動的市場環境，對交易者的心理素質是一大考驗。市場的持續開放和價格的劇烈變動，可能會讓交易者感到焦慮，擔心錯過機會或未能及時止損，從而可能導致情緒化的交易決策或過度交易，甚至身心俱疲。因此，制定清晰的交易計畫、設定嚴格的風險控制參數，並保持紀律性，對於應對這種市場特性至關重要。

影響加密貨幣價格波動的因素有哪些？

加密貨幣價格的劇烈波動是由多種複雜因素相互作用的結果。與成熟的傳統金融市場相比，加密貨幣市場更容易受到非基本面因素的影響。以下是一些主要的影響因素：

供需關係：這是影響任何資產價格的根本經濟原則。對於供應量有上限的加密貨幣，需求的增加往往會直接推高其價格。相反，如果某種加密貨幣供應量巨大或持續增發，而需求未能同步增長，其價格可能面臨下行壓力。
市場情緒與新聞媒體：加密貨幣市場極易受到市場情緒和新聞報導的影響。正面的新聞、名人效應、社交媒體上的熱烈討論或普遍的樂觀情緒都可能迅速推高價格。反之，負面消息、不利的監管傳聞或市場恐慌則可能引發大規模拋售，導致價格暴跌。
監管發展：各國政府和金融監管機構對加密貨幣的態度和政策對市場有著舉足輕重的影響。明確且友好的監管框架有助於提升市場信心和吸引機構投資者，從而可能推高價格。而禁止交易、嚴格限制或負面的監管聲明，則往往會導致市場恐慌和價格下跌。
採用率與實用性：一種加密貨幣如果在現實世界中獲得更廣泛的採用，例如被更多商家接受為支付方式，或在其設計的特定應用場景中展現出真正的實用價值，那麼其內在價值和市場需求就可能隨之提升，從而對價格產生積極影響。
技術發展與創新：加密貨幣項目自身的技術進展，如主網升級、新功能的推出、重要合作夥伴關係的建立，或者底層區塊鏈技術的突破，都可能被市場視為利好，從而影響投資者對其未來前景的預期和幣價。
宏觀經濟因素：全球宏觀經濟環境，如通貨膨脹率、利率政策、地緣政治風險以及傳統金融市場的表現，也會間接影響加密貨幣市場。例如，在傳統市場不確定性增加或通脹高企時，部分投資者可能會將加密貨幣視為避險資產或對沖通脹的工具，從而增加對其的需求。

理解這些錯綜複雜的影響因素，對於分析加密貨幣價格走勢和制定交易策略至關重要。然而，由於市場的年輕和投機成分較高，價格的短期波動往往難以準確預測。

投資加密貨幣前應審慎評估的風險

參與加密貨幣投資和交易，如同任何其他投資活動一樣，伴隨著各種潛在的風險。由於其新興和高度動態的特性，加密貨幣市場的風險尤為突出，投資者在參與前必須進行審慎評估。

價格波動風險：這是加密貨幣最顯著的風險之一。如前所述，加密貨幣的價格可能在極短時間內發生劇烈且不可預測的漲跌，導致投資者面臨巨大的潛在損失。
監管不確定性風險：全球範圍內對加密貨幣的法律和監管框架仍在不斷發展和演變中，各國的監管態度和政策存在很大差異，且可能隨時發生變化。不利的監管行動，如禁止交易、限制使用或徵收重稅，都可能對加密貨幣的價格和市場流動性產生重大負面影響。
安全威脅風險：加密貨幣領域面臨著多種安全威脅。加密貨幣交易所或個人錢包可能遭到黑客攻擊，導致用戶資產被盜。此外，市場上充斥著各種詐騙項目、網路釣魚攻擊和欺詐性的首次代幣發行（ICO）或去中心化應用，投資者需要具備辨別能力並採取嚴格的安全措施。
流動性風險：對於一些市值較小、交易量較低的競爭幣而言，可能存在流動性不足的風險。這意味著投資者在嘗試買入或賣出大量此類加密貨幣時，可能難以按期望價格成交，或者其交易行為本身就可能對價格產生顯著影響。
技術風險：加密貨幣及其底層區塊鏈技術仍處於發展階段。智能合約中可能存在的編碼漏洞、網路擁堵、共識機制的缺陷或底層技術的失敗，都可能導致用戶資金損失或項目失敗。
市場操縱風險：由於部分加密貨幣市場的監管相對寬鬆且交易量集中在少數大型參與者手中，市場價格可能更容易受到操縱行為的影響，例如通過虛假交易或「拉高出貨」等手段。
資訊不對稱風險：加密貨幣項目眾多，技術複雜，普通投資者很難全面了解每個項目的真實情況和潛在風險，容易受到不實資訊或過度宣傳的誤導。

在充滿變量的加密貨幣市場中，有效地管理風險需要投資者保持警惕，持續學習，並善用可靠的資訊來源和分析工具。

Cashback Island 致力於為用戶提供最新的市場情報和專業的計算工具，這些資源可以在一定程度上輔助用戶進行風險評估和決策制定，同時，通過我們合作夥伴平台進行交易還能享受返佣，為交易者的交易旅程增添一份額外的價值。然而，任何工具和資訊都不能替代個人審慎的判斷和對自身風險承受能力的清晰認知。

如何開始您的加密貨幣探索之旅？

若您對加密貨幣產生了興趣，並希望開始探索這個充滿活力的新興領域，了解一些基本的起步步驟將有助於您更順利地開啟這段旅程。需要強調的是，以下內容僅為一般性的描述，並非投資建議。

教育先行，深入研究是關鍵：在投入任何實際資金之前，花時間學習和理解加密貨幣的基礎知識至關重要。這包括了解區塊鏈技術、不同類型加密貨幣的特性、市場運作機制以及潛在的風險。閱讀白皮書、關注行業新聞、學習分析方法，都是必要的功課。
選擇合適的加密貨幣交易所：加密貨幣交易所是允許用戶購買、出售或交易各種加密貨幣的平台。市場上有眾多交易所可供選擇，它們在安全性、交易費用、支援的幣種數量、用戶界面友好度、客戶服務質量以及監管合規性等方面可能存在差異。在選擇交易所時，應進行充分的比較和背景調查，選擇信譽良好且符合自身需求的平台。
設置並保護您的加密貨幣錢包：如前文所述，加密貨幣錢包是管理您數位資產的工具。您需要根據自己的需求選擇合適的錢包類型。無論選擇哪種類型，理解如何安全地設置、備份和保護您的錢包私鑰及助記詞都至關重要。
從小額開始，逐步積累經驗（概念性描述）：鑑於加密貨幣市場的高波動性，對於初學者而言，一個普遍的觀點是從投入少量自己能夠承受損失的資金開始，逐步熟悉交易流程，積累市場經驗，並在實踐中檢驗自己的學習成果和風險承受能力。
保持持續學習的心態：加密貨幣和區塊鏈領域的技術和應用發展極為迅速，新的項目、概念和市場趨勢層出不窮。因此，保持好奇心和持續學習的態度，不斷更新自己的知識儲備，對於在這個快速變化的市場中保持敏銳度非常重要。